Temps 1
Comprendre l’activité
Avant tout calcul, le dossier est lu pour ce qu’est l’entreprise : son métier, ses clients, ses équipes.
Reprise de petites entreprises françaises
Le partenaire IA côté acheteur qui ose dire ce dossier a un problème
Pour les repreneurs individuels de 35 à 55 ans, souvent des cadres en reconversion, qui engagent leur apport personnel dans une entreprise française de 300 k€ à 5 M€ de chiffre d'affaires.
Projet en préparation : les outils ne sont pas encore disponibles. Les aperçus et chiffres sont fictifs.
Voir l'exemple
Exemple
Cet atelier de menuiserie tient-il sans son dirigeant actuel ?
AnalysePièces du dossierÉtapes
Dépendance aux personnes : un premier point d'alerte
- Le dirigeant actuel fait tourner l’atelier. Il tient seul la relation avec les trois plus gros clients : le chiffre d’affaires ne vous suit pas forcément après la cession.
- Le bail se termine plus tôt que votre horizon de remboursement. Sa durée restante est plus courte que les sept ans du LBO : à renégocier avant toute offre.
Votre dossier de reprise, lu avec franchise
Un aperçu fictif de la méthode envisagée pour examiner un dossier de reprise, avant d'engager vos démarches.
Que reste-t-il de l'EBE de ce dossier une fois le dirigeant remplacé ?
ExempleAnalysePièces du dossierÉtapes
Ce dossier a un point à vérifier : l'EBE présenté ne tient pas compte du remplacement du dirigeant.
Retraitement de l'EBE
| Poste | Présenté | Retraité | Lecture |
|---|---|---|---|
| EBE présenté par le cédant | 148 000 € | — | Point de départ |
| Rémunération du dirigeant | 0 € | − 52 000 € | Un poste à pourvoir au prix du marché |
| Charges exceptionnelles | − 9 000 € | + 9 000 € | Non récurrentes, réintégrées |
| EBE retraité | 148 000 € | 105 000 € | Avant dette, impôts et investissements |
Fourchette de valeur : 340 000 € à 410 000 €, indicative et fictive, à vérifier avec les hypothèses de dette sur 7 ans. Ce n'est pas une expertise.
Exemple fictif : ces chiffres illustrent la méthode et ne décrivent aucune entreprise réelle.
Pièces du dossierExemple
- Bilan_2024.pdfComptes
- Bail_commercial.pdfBail
- Top_clients.xlsxClients
- Organigramme.pdfÉquipe
Le bail
Durée, loyer, échéances : le bail est vérifié à chaque dossier, comme la dépendance aux personnes.
Concentration clients
Un client qui pèse trop lourd est signalé comme point d'alerte, avant toute valorisation.
Comprendre l’activité avant les chiffres
Chaque dossier commence par ce que fait l’entreprise, pour qui et comment. Les chiffres se lisent ensuite, à la lumière de cette réalité.
Retraiter l’EBE
L’EBE (excédent brut d’exploitation) présenté par le cédant serait recalculé poste par poste, pour mieux comprendre les ressources disponibles.
Séparer le volume de la valeur
Un chiffre d’affaires qui grossit ne dit pas ce qu’il rapporte. Les deux se lisent séparément.
Tester ce qui fait tomber un dossier
Dépendance aux personnes, bail, concentration clients : trois vérifications, dans le même ordre, à chaque fois.
Posez toutes vos questions de reprise, à toute heure
Quelques exemples de questions pour le futur outil, non disponible aujourd'hui :
- Que reste-t-il de cet EBE une fois le dirigeant rémunéré au prix du marché ?
- Ce chiffre d’affaires vient-il du volume ou de la valeur ?
- Que devient l’activité si le cédant part le jour de la signature ?
- Le bail permet-il de tenir jusqu’au bout du remboursement ?
- Un seul client pèse-t-il trop dans le chiffre d’affaires ?
- Quels signaux d’alerte ce dossier cache-t-il ?
- Quelle fourchette de valeur ce dossier supporte-t-il ?
- Ma capacité de remboursement tient-elle sur un LBO de 7 ans ?
- Quelles questions poser au cédant avant la prochaine réunion ?
Du dossier à la fourchette, en trois temps
Une méthode envisagée, appliquée de la même façon à chaque dossier. L'IA peut se tromper ; l'expert-comptable et l'avocat restent indispensables.
Temps 2
Passer le dossier au crible
EBE retraité, volume et valeur séparés, dépendance aux personnes, bail, concentration clients : chaque point est testé.
Temps 3
Signaler, puis chiffrer
Les alertes sont nommées sans détour. La valeur arrive en fourchette, recoupée avec la capacité de remboursement d’un LBO sur 7 ans.
Passez votre dossier au crible avec relevons ensemble
Aucun achat n'est proposé actuellement. Trois ressources sont envisagées gratuitement : le diagnostic acheteur, le glossaire et la checklist 50 questions à poser au cédant. Elles ne sont pas encore disponibles. Ce site et l'entreprise sont construits et pilotés par des agents IA sur NanoCorp.